CMIG3STOCKCEMIG ON N1
Energia Elétrica · Atualizado em 28/08/2026
R$ 15,76
—
▲ +0,0% 12m
6,9GRADE SARDINHA
SÓLIDA
12 de 16 critérios
Rentabilidade100
Endividamento50
Crescimento50
Valuation50
Distribuição100
Governança & Mercado86
🐟
CEMIG ON N1 tem Grade 6,9 (SÓLIDA) no Método Sardinha, passando em 12 de 16 critérios fundamentalistas. Negocia a P/VP de 1,57, P/L de 9,86, DY de 4,5%. O Valor de Graham (R$ 19,23) fica acima da cotação (R$ 15,76), sugerindo margem de segurança de 18% pela ótica de valor. Leitura educacional, não é recomendação de compra ou venda.
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Valuation
Preço justo · Graham, Bazin e otimista
+22,0%
de margem sobre o Valor de Graham (R$ 19,23)
Bazin · rendaGraham · valorOtimista
Grahamvalor patrimonial
carojustobarato
Muito barato
teto R$ 19,23 · +22,0%
Bazinpreço-teto por renda
carojustobarato
Muito caro
teto R$ 11,85 · -24,8%
Barato ou caro? E é bom? — os dois de uma vez
Eixo vertical: qualidade dos fundamentos (nota sem o preço). Eixo horizontal: margem de segurança de Graham. O ponto dourado é este ativo — quanto mais no canto superior direito, melhor: barato e bom.
Leituras complementares
Fórmula de Greenblatt e reverse-DCF (Damodaran)
Fórmula de Greenblattdados oficiais CVM/B3
Posição no ranking#61 de 110 · top 56%EY + ROIC (soma das posições)
Earnings Yield10,6%EBIT / EV
ROIC14,3%EBIT / capital investido
EBIT 12 mesesR$ 6,7 bibalanço 2026-03-31
Reverse-DCF (Damodaran)dados oficiais CVM/B3
Crescimento embutido no preço+8,9% a.a.o que o preço atual assume, em perpetuidade
FCF Yield10,1%FCL mediano 2023/2024/2025
Taxa de desconto19,9%Tesouro Prefixado 2032 (14,9%) + 5pp
Leituras declaradas, FORA da Grade — calculadas exclusivamente sobre dados oficiais CVM/B3. Greenblatt exclui financeiras (regra do método); utilities entram (desvio declarado). Reverse-DCF responde "que crescimento o preço assume?", nunca é preço-alvo. Educacional, não é recomendação.
Fundamentos
40+ indicadores
⚠Quando as fontes divergem entre si, marcamos fontes divergem e mostramos a leitura de menor confiança. Honestidade sobre o dado faz parte do método.
Indicadores-chave6 itens
PreçoR$ 15,76cotação atual
P/L9,86preço / lucro
P/VP1,57preço / valor patr.
Dividend Yield⚠4,51%12 meses
LPAR$ 1,61lucro por ação
VPAR$ 10,21valor patr. por ação
Valuation1 itens
Earning Yield10,14%lucro / preço
Rentabilidade3 itens
ROE médio 5a20,2%média das séries anuais
ROIC aprox. 5a14,2%lucro/capital, s/ NOPAT
Payout44%lucro distribuído
Crescimento (CAGR 5 anos)3 itens
Receita 5a+11,1%ao ano
Lucro 5a+11,3%ao ano
EBITDA 5a+7,9%ao ano
Método Sardinha
Os 16 critérios, explicados
CMIG3 cumpre 12 de 16. Toque em cada critério para ver a evidência e a fonte.
Rentabilidade2/2
Endividamento1/2
Crescimento1/2
Valuation1/2
Distribuição1/1
Governança & Mercado6/7
Até 6 anos
Demonstrações financeiras
barras: lucro/PL/fluxo op.linha: receita/ativo/fluxo livre
| Ano | Receita | EBITDA | Lucro Líq. | Margem |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | R$ 25,2 bi | R$ 5,7 bi | R$ 2,9 bi | 11,4% |
| 2021 | R$ 33,6 bi | R$ 8,0 bi | R$ 3,8 bi | 11,1% |
| 2022 | R$ 34,5 bi | R$ 6,9 bi | R$ 4,1 bi | 11,9% |
| 2023 | R$ 36,8 bi | R$ 8,5 bi | R$ 5,8 bi | 15,6% |
| 2024 | R$ 39,8 bi | R$ 11,3 bi | R$ 7,1 bi | 17,9% |
| 2025 | R$ 42,8 bi | R$ 8,3 bi | R$ 4,9 bi | 11,5% |
Renda
Histórico de dividendos
R$ 0,71proventos / ação · 12 mesesDY 4,51%
Agenda & previsão
Datas previstas estimadas pela frequência histórica. Podem mudar conforme o calendário oficial da companhia.
Histórico oficial (B3/CVM)
Preço e proventos
Fechos diários da B3 desde 09/2021, ajustados por eventos societários (splits/grupamentos). Proventos por ação, na escala da época.
Preço — 09/2021 a 08/2026+22,3% no período
09/202109/202508/2026 · R$ 15,76
Valuation vs a própria história (6 anos, termos da época — percentil baixo em P/L e P/VP = mais barato que o próprio passado)
P/L
9,21
percentil 84 · acima do habitual
faixa 4,61 – 10,78 · mediana 7,71
P/VP
1,58
percentil 72 · acima do habitual
faixa 1,08 – 1,99 · mediana 1,51
DY 12m
4,53%
percentil 41 · na média histórica
faixa 2,59% – 8,38% · mediana 5,04%
Grade determinística no tempo (30/jun de cada ano; mesmo subset SEM IA do backtest público)
2021 · 7,1 (5/7)2022 · 8,6 (6/7)2023 · 5,7 (4/7)2024 · 7,1 (5/7)2025 · 5,7 (4/7)2026 · 5,7 (4/7)
Proventos por ano (R$ por ação)
2026R$ 0,343 pgtos
2025R$ 0,906 pgtos
2024R$ 0,966 pgtos
2023R$ 0,655 pgtos
2022R$ 0,846 pgtos
2021R$ 0,592 pgtos
◊ O Sonar · IA
O que o Sonar enxerga em CMIG3
✓A qualidade dos fundamentos por trás da Grade 6,9 — o que sustenta ou ameaça a tese.
✓Como CMIG3 conversa com os seus outros ativos e o peso ideal pelo Diagrama Sardinha.
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Comparação setorial · Energia Elétrica
CMIG3 entre os pares do setor na Grade Sardinha.
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Dúvidas frequentes
Perguntas sobre CMIG3
Na última avaliação pela Metodologia do Cardume, CEMIG ON N1 (CMIG3) recebeu Grade 6,9 de 10, cumprindo 12 de 16 critérios fundamentalistas.
Sim. CEMIG ON N1 (CMIG3) apresenta dividend yield de 4,51% na última avaliação.
O preço atual é R$ 15,76 e o valor justo de Graham calculado é R$ 19,23. Pela fórmula de Graham, negocia abaixo do valor justo. Análise educacional, não é recomendação.
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